Особенности интервальных ПИФов

Особенности интервальных ПИФов

Интервальные паевые фонды предоставляют возможность коллективного вложения капитала с возможностью обмена и продажи долей только в определенные периоды времени. Такие фонды привлекательны для инвесторов, готовых держать свои инвестиции в течение длительного периода — от 2-3 лет и более.

Хотя интервальные фонды могут обеспечивать достаточно высокий уровень доходности, они не пользуются широкой популярностью из-за ограничений на продажу долей в любое время. Доля интервальных фондов на российском рынке составляет около 15%, что объясняется общей непопулярностью долгосрочных инвестиций и неудобством владения активами, которые нельзя легко обменять или продать.

Суть работы интервальных ПИФов

Интервальные фонды работают по простой схеме: инвесторы могут приобретать или продавать доли фонда только в определенные периоды времени, обычно это происходит каждые 14 дней в течение квартала, полугодия или года. Это позволяет фондам инвестировать в ценные бумаги с невысокой ликвидностью, но приносящие высокий доход. Минимальная сумма для входа, как правило, невелика — от 1000 рублей, что делает такие фонды доступными для широкого круга инвесторов, в том числе для тех, кто не обладает внушительным капиталом.

Большинство интервальных фондов инвестируют в акции, однако для диверсификации портфеля они также могут приобретать менее доходные, но более надежные облигации. Схема работы интервальных фондов аналогична схеме работы обычных открытых фондов, за исключением временных ограничений на покупку и продажу долей.

Индексные интервальные фонды

Это отдельный вид интервальных паевых фондов, которые предоставляют инвесторам простой и прозрачный механизм работы, легко отслеживаемый. Портфель таких фондов соответствует определенному фондовому индексу, что позволяет экономить время на анализе рыночной ситуации.

Большинство индексных интервальных ПИФов используют индекс ММВБ в своих портфелях. Инвесторы могут проводить операции с долями только в течение 14 дней каждые 3 месяца, и за досрочное погашение доли (обычно в течение первых 9 месяцев) предусмотрены штрафы.

Преимущества и недостатки интервальных ПИФов

К основным преимуществам такого способа инвестирования можно отнести:

  • возможность получить высокий доход при долгосрочных инвестициях;
  • широкий выбор ценных бумаг для диверсификации портфеля;
  • временная заморозка денежных средств делает фонд более стабильным.

Недостатки интервальных ПИФов связаны с их особенностями. Доли в таких фондах всегда остаются активами с низкой ликвидностью, даже если они приносят хороший доход. Если стоимость долей резко падает, инвестор не может продать актив до открытия интервала. Хотя есть вторичный рынок, где можно попытаться продать доли, вероятность успеха такой операции невелика.

Стоит ли инвестировать в интервальные ПИФы и как его выбрать

Ограничения на операции с долями делают интервальные фонды стабильнее, по сравнению с открытыми ПИФами. Если колебания на финансовом рынке не совпадают с временем, когда можно совершать операции с долями, то стабильность фонда не подвергается дополнительным испытаниям.

Управляющие интервальными ПИФами могут оперировать всеми средствами фонда, не создавая ежедневные резервы для обналичивания долей, как это делается в случае открытых ПИФов.

При выборе интервального ПИФа следует обратить внимание на рейтинги надежности управляющей компании, стоимость чистых активов в фонде, объем привлеченных средств, а также сравнить различные фонды по параметрам и принимать решение об инвестировании, ориентируясь на собственные предпочтения по сумме, срокам, активам и уровню риска.